蔡一傑

          股市高手操作絕招 股市高手操作絕招集錦！技術面的絕招 需要注意的是，技術面絕招操作的關鍵是有大盤強勢背景配合，且是短線波段。 1、追強勢股的絕招：這是絕大多數散戶和新散戶非常追求的一個方法，最常見的方法有 三，分別是強勢背景追領先漲停闆，強勢尾盤買多大單成交股，低點連續放大量的強勢 股。 2、超跌反彈的絕招：這是一些老散戶喜歡的一個操作方法，主要是選擇那些連續跌停， 或者下跌50%後已經構築止跌平台，再度下跌開始走強的股票。 3、技術指標的絕招：一些癡迷技術的中小資金比較喜好這個方法，最常用的技術指標有 三，強勢大盤多頭個股的寶塔線，跌勢大盤的心理線（做超跌股），大盤個股同時考慮 的帶量雙MACD。 4、經典形態的絕招：這是一些大戶配合基本面、題材面的常用方法，最常用的經典型態 有：二次放量的低點股，壓回30日均線受到支撐的初步多頭股，突破底部箱體形態的強 勢股，與大盤形態同步或者落後一步的個股。這些都是建立在大盤成交量夠大的基礎上 的。 基本面的絕招 需要注意的是，基本面絕招操作的關鍵是目標股必須有連續成交量的配合。 1、成長周期的絕招：部分有過券商總部和基金經歷的文化人喜歡的方法，因為這種資訊 需要熟悉上市公司的習慣。 2、擴張資訊的絕招：有時候有的上市公司存在著股本擴張或者向優勢行業擴張的可能， 這種基本面分析要用在報表和消息公布前後時期。 3、資產重組的絕招：資產重組是股市的基本面分析最高境界，這種絕招需要收集上市公 司當地的資訊，要注意上市公司的大股東變化。 4、環境變化的絕招：時間階段不同，流行不同的基本面上市公司。 題材面的絕招 需要注意的是，題材面絕招操作的關鍵要打提前量，而且要設好停損位。 1、社會題材的絕招：這點與社會事件和發展有關，比如說政策傾斜、新行業出現等等， 這個題材是非常關鍵的，它的獲利性是比較重要的，應該重視。 2、題材的絕招：由於主力關注的問題，把技術與題材結合起來也是很重要的。 3、低價績優的絕招：有些習慣於中線波段的年紀大的高手喜歡這個方法，即在股價最低 的100名股票中找基本面最好的幾支股票，同時考慮到技術性的強勢。 4、制度題材的絕招：制度缺陷、制度創新、制度利用是股市最大的特色，特別是上市公 司融資成功後出現技術強勢的公司，往往成為漲幅最大的一類股票。 經驗面的絕招 需要注意的是，每次都要注意經驗依賴的背景是否發生改變。 1、熟悉主力的絕招：瞄著熟悉研究透的券商、基金、投顧、老師突襲非常重要。 2、背景習慣的絕招：每個階段專門做幾個自己熟悉的個股。 3、龍頭個股的絕招：有的投資者專做階段龍頭股（成交量最大）也是非常有效的方法。 安東尼‧波頓(Anthony Bolton)為富達特別時機基金經理人，該基金自1979年成立迄今已 25年，投資報酬率超過9000%，規模達40億歐元，是英國一般股票型基金中規模最大者。 安東尼‧波頓曾是富達歐洲基金經理人，在投資界擁有30餘年經驗，素有歐洲的「彼得 ‧林區」之稱，而他所管理的富達特別時機基金，在今年屆滿25週年。 他說：「如果你希望表現超越其他人，你必須持有一些與其他人不同的部位。如果你希 望超越市場，不應持有的部位就是市場本身。你必須與眾不同。」 安東尼‧波頓嚴守的投資金科玉律 1.了解企業本質與品質─企業在品質與永續經營能力上差異極大，必須了解企業本身、 它如何賺錢及其競爭力定位。 2.了解驅動企業的關鍵變數─明辨影響一家公司績效的關鍵變數，尤其是那些公司無法 控制的因素，譬如匯率、利率、稅制變化等。 3. 酒店經紀單一企業優於集團企業─如果一家企業屬於集團性質，通常財報透明度較低。 4.與管理階層面對面─坦白、不誇張的經營階層，是波頓追求的特質。他喜歡不會過度 承諾、績效卻持續超越他所傳遞的訊息的企業經理人，必須小心那些老是誇下海口卻做 不到的人。 5.避免有縫就鑽的經營階層─經營階層誠信不足或見風轉舵的企業，千萬不要碰。 6.試圖領先其他人兩步─試著想清楚有什麼是今天遭到市場忽視、卻可能在未來重燃興 趣的。就像下棋一樣，如果能夠比別人提早一步想到，通常都會有收穫。 7.了解資產負債表的風險─如果說股市投資人有一堂必修課，這一堂絕對會列在名單的 上方。如果投資的目的在於控制下檔風險、避免踩到地雷，那麼勢必得張大眼睛好好研 究資產負債表。 8.放開心胸、廣搜資源─擁有越多能夠從中發想的資源，越有機會發掘一個贏家。不過，最明顯的資源往往不是最有價值的資源。 9.緊盯企業的內部人交易─企業經營階層的交易是一項珍貴資訊，買進動作的價值又高 於賣出。 10.定期檢視你的投資理由─投資也需要管理，目的在於確立你選擇一項投資機會的理由 ，納入投資組合後，仍應定期回過頭來檢視這些理由，尤其當有新的資訊出現時。 11.不要跟股價談戀愛─你付出多少錢買股票只對你心理有影響，實際上根本不重要。一 旦情況改變，要毫不猶豫地進行停損。 12.歷史表現不具參考價值─如果人生在世，就是不斷犯錯與從中學習，那麼股票市場亦 然。一檔股票無論過去表現多顯赫，都是從後照鏡看世界，你無法從中看到未來。 13.重視絕對價值─投資人需要做一些事實查證的功課，以避免被外在的繁華景象所迷惑 ，因此應了解一個企業的絕對價值。 14.運用技術分析作為輔助指標─有時我會用技術分析指標當作決策的一項輔助工具。當 我在決定投資部位，或是否要投資時，會將其當作參考因素之一。 15.避免預測市場走勢或下大注─過去25年來，我大概只有五或六次對市場有較明確的看 法。但即使在這樣的情況下，我也不會把基金全部賭在類此一面倒的看法上。 16.逆向思考─如果一個投資能讓你覺得「舒服」的話，也許就太晚了。試著與群眾逆向 思考與投資，避免在股價上揚時過度樂觀。當所有人幾乎都對前景疑慮觀望之際，很可 能他們都站在錯的一邊，情況正開始好轉。同樣地，如果沒什麼人擔心時，很可能就是 最應該提高警覺之時。 美國最近有一本新書，甫上市就引起市場矚目，書名是「成為百萬富翁的八個步驟」， 作者有系統訪問調查了美國一百七十位百萬富翁，從他們的致富經驗中，歸納出這本人 人都可實踐，晉身七位數身價的行動手冊。 這本書的作者查理斯．卡爾森，美國讀者對他並不陌生，過去幾年來他寫的幾本股市投 資的書，都曾高居紐約時報暢銷書排行榜前十名，無怪乎卡爾森的最新力作，一上市就 掀起熱烈反應。卡爾森的這本新書，不是作者自己天馬行空的幻想，而是他實際向美國 一百七十位百萬富翁進行調查，從他們的經驗中歸納出來的致富祕訣，全書讀來趣味盎 然，令人躍躍欲試。卡爾森說，百萬富翁的八個行動步驟，分別是： 第一步、現在就開始投資： 美國六成以上的人，連百萬富翁的第一步都還未邁出。每個人都有一堆理由，但其實都 只是自己在找藉口。「沒錢投資？」：卡爾森建議立即將收入中的百分之十到二十五強 迫自己用於投資；「沒時間投資？」：何不立即減少看電視的時間，把精力花在學習投 資理財知識上；「擔心股價太高？」：別忘了股價永遠會有新高。 第二步、訂定目標： 這個目標?西服ˊ蚻O準備好小孩子的研究所學費、買新房子或五十歲以前金錢無虞地退休， 任何目標都可以，但必須要訂個目標，全心去達成。 第三步、把錢花在買股票或股票基金： 「買股票能致富，買政府公債只能保住財富」。百萬富翁的共同經驗是：別相信那些黃 金、珍奇收藏品等玩意兒，把心放在股票上，這是建立財富的開始。從長期趨勢來看， 股票每年平均報酬率是百分之十一、政府公債則略高於百分之五，如果一九二五年投資 一千美元買股票，一九九八年已值二百三十五萬美元，買股票的道理再明顯不過。 第四步、先求一壘安打 (別眼高手低) ： 棒球選手如果只想打全壘打，其結果是被三振的機率會高於只想擊出安打的球員，股市 投資的道理亦同。百萬富翁並不是因為投資高風險的股票而致富，他們投資的是一般的 績優股。 第五步、每月固定投資： 投資必須成為習慣，成為每個月的功課，不論投資金額多小，只要做到每月固定投資， 就足以使你超越美國三分之二以上的人，因為他們永無止盡消費，到老才想到投資。 第六步、買了要抱住，還要再抱住： 調查顯示，四分之三的百萬富翁買股票至少持有五年以上，將近四成的百萬富翁持有十 年以上。股票買進賣出頻繁，不僅冒險，還得付高額資本利得稅、交易費、券商佣金等 ，「交易越多不會使你致富，只會使交易商致富」。 第七步、把國稅局當投資夥伴，善用之： 厭惡國稅局並不是建設性的思維，把國稅局當成自己的投資夥伴，注意新稅務規定，善 於利用免稅投資理財工具，使國稅局成為你致富的助手，才是正面做法。 第八步、限制財務風險： 百萬富翁大多過很乏味的生活，他們不愛換工作、只結一次婚、不生一堆孩子、通常不 搬家、買股票抱住五年以上，生活沒有太多意外或新鮮，可是穩定性卻是他們的共同特 色。 卡爾森的書中最後舉了一位百萬富翁的例子。這位富翁年薪從未超過四萬六千美元，沒 有繼承大筆遺產，有妻兒要照顧，他就像是你我每天到超級商店遇到的平凡人，但他持 之以恆力行上述八個步驟，百萬富翁只是他得到的報償之一罷了。 簡單的觀念 複雜的轉變：藉由吸收已經成就百萬財富人士的經驗並確實執行他們百萬財 富的秘訣 ---財富增值的結果將可實踐!! 從市場氛圍，看"頭部"形態 vs "底部"形態頭部型態 : 1.專家努力研究還會漲到哪裡 , 不敢保證會跌 , 不斷 做出拉高的頭部 。2.散戶敢追捨不得賣 , 量滾量人氣沸騰 , 融資不斷增 加 , 融卷不斷的減少 。 3. 沒聽過基金護盤的問題。4. 三大法人奮勇買進不輸散戶 , 老少 一樣樂觀再樂 觀 ，充滿信心底部型態 : 1.專家努力研究還會跌到哪裡 , 不敢保證會漲 。 2. 不斷做出殺低的大戶。3. 散戶追殺恐慌不敢買賣股票 , 量縮退潮人氣虛弱 , 融資不斷減少 ,融卷不斷增加 。4.常聽基金護盤的問題 , 三大法人奮勇殺出不輸給散戶, 老少一樣悲觀再悲觀，信心崩潰。--------- 六招獨步股林...... 法則一：買股票前先進行大勢研判 1、大盤是否處於上昇周期的初期。 2、宏觀經濟政策、輿論導向有利於哪一個類股，該類股的代表性股票是哪幾個，成交量是 否明顯大於其他類股。確定5-10個目標個股。 3、收集目標個股的全部資料，包括公司地域、成交量、經營動向、年報、中報，股東大會 （董事會）公告、市場評論以及其他相關報道。剔除成交量太大，股性呆滯或經營中出現重大問題 暫時又無重組希望的個股。 法則二：中線地量法則 1、選擇（10、20、30）MA經6個月穩定向上之個股，其間大盤下跌均表現抗跌，一般只短暫跌破30MA。 2、OBV G2000穩定向上不斷創出新高。 3、在大盤見底時地量出現，以3000萬成交量日成交10萬股為標準。 4、在地量出現當日收盤前10分鐘逢低分批介入。 5、短線以5%-10%為獲利出局點。 6、中線以50%為出貨點。 7、以10MA為停損點。 法則三：短線天量法則 1、選擇近日底部放出天量之個股，日換手率連續大於5%-10%，跟蹤觀察。 2、（5、10、20）MA出現多頭排列。 3、60分鐘MACD高位死亡交叉叉叉後縮量壓回，15分鐘OBV穩定上昇，股價在20MA之上走穩。 4、在60分鐘MACD再度金的第二個小時逢低分批進場。 5、短線獲利5%以上逢急拉賣出持股。 6、一旦大盤突變立即保本出局，以利再戰。 法則四：強勢新股法則 1、選擇基本面良好、具成長性、成交量6000萬以下新股觀察。 2、上市首日換手70%以上。或當日大盤暴跌，次日跌勢減緩立即收較大陽線，收復首日陰線2/3以上。 3、創新高買入或選擇天量法則買點介入。 4、獲利5%-10%出局。 5、停損設為保本價。 法則五：成交量法則 1、成交量有助於研判趨勢何時反轉：高位放量長陰線是頂部的跡像，而極度萎縮的成交量  說明賣壓已經消失，往往是底部的信號。口訣：價穩量縮才是底。 2、個股成交量持續超過5%，是主力活躍其中的明顯標誌。短線成交量大，股價具有良好彈性，可尋求短線交易機會。 3、個股經放量拉昇、橫盤整理後無量上昇，是主力籌碼高度集中，控盤拉昇的標誌，此時成交極其稀少，是中線買入良機。 4、如遇突發性高位巨量長陰線，情況不明，要立即出局，以防重大利空導致崩潰性下跌。 　　 法則六：不買下降通道的股票 1、猜測下降通道股票的底部是危險的，因為他可能根本沒有底。 2、存在的就是合理的，下跌的股票一定有下跌的理由，不要去碰它，盡管可能有很多人覺得它已經 太便宜了 。 華 爾玆旋律優美抒情、舞步起伏連綿、舞姿華麗典雅，有慢三與快三之分，慢三華美優 雅，快三情緒歡快，舞池中連綿的慢三如被激烈的快三代替，預示舞會將進入高潮。股 市如舞台，緩慢爬昇的個股如加速揚昇就如慢三轉為快三，往往預示著股價拉昇將步入高潮，這就是短線法寶———慢三進、快三出。 　　慢三進、快三出是指在股價呈現出進三退二或進二退一走勢時積極參與，即慢三介 入；在出現快馬加鞭、加速揚昇並短期頭部跡象明顯時從容派發，即快三出貨。慢三是 指在股價見底后主力耐心建倉，成交量也溫和放大，不過並沒有大幅上揚，一般會沿20 或30日均線上揚的斜率穩步推高，或者形成一個低於45度角的上昇通道，激進時也會沿 10日均線上攻。期間5日與10日均線反復出現金叉或死叉，每一次金叉都會被誤認為是建 倉良機，但隨后往往又被死叉所覆蓋\，周而復始，就如慢三雖華美優雅但缺乏激情，短 線客很難在慢三做出差價。意志的消磨卻能鑄造真正的輝煌，經過一段時間的震蕩上行 后，股價內在的上攻能量得到凝聚，做多能量的快速釋放誕生了快三飆昇行情，一方面可帶來短線暴利的機會，另一方面也讓慢三介入的資金有從容派發的可能。 　　“慢三進”有兩大操作手法：1、中線持倉法。發現有慢三雛形個股時，如沿20日或 30日緩慢上漲，或形成角度較小的上昇通道，可在反復震蕩的低部區域吸納，如上昇通 道的下軌處或 20日或30日均線處。當然介入后並不能馬上獲暴利，緩慢的爬昇過程甚至 會讓持有者感到不過是匹瘸馬，恨不得立即換股，但這時一定要有信心，因為主力在玩 慢華爾玆，太極推手后必將有巨陽。2、短線激進法，不參與慢三，但把此類個股放進自 選股中，在股價飛揚前迅速介入從而在最短的時間內完成最大的利潤。其介入點 裝潢有二， 一是在股價即將突破上昇通道的上軌時介入，應結合突破K線組合進行操作，如穿頭破 腳、兩陽夾一陰、紅三兵、三陽開泰等；二是在5日、10日均線粘合之際，股價以中、巨陽向上攻擊出現時，皆為較好的激進買入信號。 　　“快三出”要結合頭部K線組合進行操作。由於慢三轉為快三的量度漲幅很難駕馭 ，這與多頭凝聚能量多少和當時大勢配合有關。慢三凝聚能量的不同，快三飆昇的空間 也不同，能量越大，上昇空間也越大；同時也與大勢有著密切關係，大勢配合得好，快 三上攻的空間也越大，因為眾人拾柴火焰高，主力不費吹灰之力就可以四兩撥千斤。因 此主要借助K線、十字星、黃昏之星、射擊之星、吊頸、陰包陽等見頂組合為獲利了結 的法寶。當然這不能保證能賣得最高價，“不買地價，不賣天價，甘蔗的中間段是最甜 的”應為理性的操作理念，同時慢三進、快三出本身已有不少利潤，不必過於計較。 投機者的生存環境無疑是一個弱肉強食、適者生 存的世界，在這個世界里，生存是第一 位的，人性的貪婪、任性和恐懼都將使絕大多數投機者被淘汰。因此，投機者要“認識 自己”，不斷加強對自身的修煉，提高自己駕馭風險的能力，才有可能在期貨市場上立 於不敗之地。否則，被淘汰出局是必然的。 技術分析可以說就是對價格、成交量、時間三大要素進行的分析，而成交量分析則具有 非常大的參考價值，因為市場就是各方力量相互作用的結果。雖然說成交量比較容易做 假，控盤主力常常利用廣大散戶對技術分析的一知半解而在各種指標上做文章，但是成 交量仍是最客觀、最直接的市場要素之一，我們有必要仔細研究，全 面掌握。 １．市場分歧促成成交。所謂成交，當然是有買有賣才會達成，光有買或光有賣絕 對達不成成交。成交必然是一部分人看空后市，另外一部分人看多后市，造成巨大的分 歧，又各取所需，才會成交。 ２．縮量。縮量是指市場成交極為清淡，大部分人對市場后期走勢十分認同，意見 十分一致。這里面又分兩種情況：一是市場人士都十分看淡后市，造成只有人賣，卻沒 有人買，所以急劇縮量；二是，市場人士都對后市十分看好，只有人買，卻沒有人賣， 所以又急劇縮量。 縮量一般發生在趨勢的中期，大家都對后市走勢十分認同，下跌縮量，碰到這種情 況，就應堅決出局，等量縮到一定程度，開始放量上攻時再買入。同樣，上漲縮量，碰 到這種情況，就應堅決買進，坐等獲利，等股價上沖乏力，有巨量放出的時候再賣出。 ３．放量。放量一般發生在市場趨勢發生轉折的轉折點處，市場各方力量對后市分 歧逐漸加大，在一部分人堅決看空后市時，另一部分人卻對后市堅決看好，一些人紛紛 把家底甩出，另一部分人卻在大手筆吸納。 放量相對於縮量來說，有很大的虛假成份，控盤主力利用手中的籌碼大手筆對敲放 出天量，是非常簡單的事。但我們也沒有必要因噎廢食，只要分析透了主力的用意，也 就可以將計就計“咬他一大口”。 ４． 堆量。當主力意欲拉昇時，常把成交量做得非常漂亮，幾日或幾周以來，成交 量緩慢放大，股價慢慢推高，成交量在近期的Ｋ線圖上，形成了一個狀似土堆的形態， 堆得越漂亮，就越可能產生大行情。相反，在高位的堆量表明主力已不想玩了，在大舉 出貨，這種情況下我們要堅決退出，不要幻想再有巨利獲取了。 ５．量不規則性放大縮小。這種情況一般是沒有突發利好或大盤基本穩定的前提下 ，妖莊所為，風平浪靜時突然放出曆史巨量，隨后又沒了后音，一般是實力不強的莊家 在吸引市場關注，以便出貨。 無論怎樣，成交量只是影響 酒肉朋友市場的幾大要素之一，市場是一個有機的整體，決不可 把它分開來看，犯盲人摸象的錯誤。綜合分析、綜合判斷，結果才會最準確。 做為期貨投資者要時時刻刻記住，趨勢的正確判斷是能否投資成功\的關鍵，永 遠順著 趨勢做投資，不要逆勢而為；順勢者昌，逆勢者亡。而學會使用趨勢線來確定趨勢的方 向，對於一個期貨投資者來說，是必不可少的基本功\之一。 其實期貨價格只所以能形 成趨勢並不難於理解，這是因為現貨價格變動是期貨價格變動的基礎，而現貨價格變動 具有周期性和時間跨度，而期貨價格是圍繞現貨價格波動，這樣就形成了期貨價格沿著 一定方向——趨勢移動。 從切線理論角度看，趨勢線是其中的一部分，它是將波動運行 的期價的低點和低點連接或高點和高點連接而形成的直線。如果期價是按一個低點比一 個低點高的運行方式來運行，所畫出來的趨勢線就是上昇趨勢線；如果期價是按一個高 點比一個高點低的運行方式來運行，所 畫出來的趨勢線就是下降趨勢線。還有一種是期 價的低點和高點橫向延伸，沒有明顯的上昇和下降趨勢，這就是橫盤整理或稱為箱形整 理。道氏理論根據時間的長 短，可以划分為長期趨勢、中期趨勢和短期趨勢。 長期趨 勢的時間跨度較長，通常在一年以上；中期趨勢的時間跨度要短於長期趨勢，而大於短 期趨勢，通常為４至１３周；短期趨勢時間較短，一般在４周以內。一個長期趨勢要由 若干個中期趨勢組成，而一個中期趨勢要由若干個短期趨勢組成。投資者在分析趨勢的 過程中，應按照從長到短的原則，先分析長期趨勢，再分析中期趨勢，再分析短期趨勢 。長期管中期，中期管短期。而中期趨勢至關重要。投資者較容易把握，實戰性也最強 。因此學習趨勢分析時最好從中期趨勢開始入手。 趨勢線可以分成支撐線和壓力線，將 期價波段運行的低點和低點連接成一條直線，就是支撐線；將期價波段運行的高點和高 點連接成一條直線，就是壓力線。趨勢線連接的點數越多，其可*性就越強，趨勢線的長 短與其重要性成正比，長期趨勢線和中期趨勢線第一點和第二點的距離不應太近，如距 離過近，所形成的趨勢線的重要性將降低。 趨勢線的角度至關重要，過於平緩的角度顯 示出力度不夠，不容易馬上產生大行情；過於陡峭的趨勢線則不能持久，往往容易很快 轉變趨勢。 著名角度線大師江恩認為：４５度角的趨勢線非常可*，也就是江恩所說的 １×１角度線。 確立趨勢線對於操作具有非常重要的意義。“順勢而為”就是其中的精 華，但這句話應靈活理解，確定基本面情況非常關鍵，趨勢轉變都是由於基本面發生變 化引起的，如果趨勢確定向 上（向下），應多做多單（空單），少反向做，而在震蕩市 中，沿著箱體的高低壓力線和支撐線高拋低吸。 期價在支撐線上方向下跌破支撐線時， 應平倉了結，並 到下一根支撐線的位置尋找買點；期價在壓力線下方向上突破時，應買 入合約，並到上一根壓力線的位置尋找賣點。 支撐線和壓力線是可以相互轉化的，當期 價從上向下突破一條支撐線后，原有的支撐線將可能轉變為壓力線；而當期價從下向上 突破一條壓力線后，原有的壓力線也將可能轉變為支撐線。在某些時候，我們可以發現 ，期價運行在兩條相互平行的趨勢線之間，上面的線為壓力線，下面的線為支撐線，我 們經常把這種情況稱為箱形整理，一些投資者常根據支撐壓力線搏取短線差價。 趨勢線 除了根據基本面確立外，和成交量配合使用，期價從下向上突破壓力線時，往往需要大 成交量的支持，如果沒有成交量支持的突破，在很多時候往往是假突破。 期價對趨勢線 的突破一般以收盤價為標準，但很多時候投資?裝潢怳?酗@定等到收盤，而應根據盤中的實 際突破情況，及時做出買賣決定，因為等到收盤，許\多時候已經太晚了，第二天的跳高 或跳低開盤將使你丟掉一大段行情或產生一大段損失。 許\多人把收盤價穿越趨勢線的 幅度超過３％，作為有效突破，我認為，期價從下向上突破壓力線時，可以參考這條原 則；期價從上向下跌破支撐線時，應採取一破位就離場的原則，而不要教條地去等３％ 。 總之，趨勢線可以幫助投資者順勢而為，尋找價格的運動變化，在上昇的趨勢時買入 合約並持有；在下跌的趨勢時賣出合約並持有。投資者應牢牢記住；永不確認市場轉勢 ，直到趨勢線被打破為止。 趨勢波段交易》的精義---1理論基礎：１《陰陽循環理論》陰極陽始，陽極陰始； 陰陽循環，生生不息。２《道氏理論》趨勢的定義：波浪的高低；波浪　只有兩浪：推進浪，調整浪３ 《單一技術理論》  單一技術分析作為操作依據，不研究基本面，只分析技術面。４《趨勢波段的世界觀》事物以波段循環的方式運行。漲久必跌，跌久必漲！ 順勢：順短期行情發展的趨勢！短期趨勢：主要趨勢 /次級趨勢。順流、逆流：隨波逐 流！５《概率操作與複利增值》　 每次的操作是建立在概率基礎上，所以任何時候都不要一次性建重倉操作；利潤的增長要用複利實現，復利機制具有歷史的穿透力！ （每次止損３%以下、不設定年目標收益率）６《指數趨勢大局觀》期貨的操作，以指數為準，以指數日K線大形態波浪，為入市依據，主力合約為輔。 A、期貨的大局觀，主要就是對大形態波浪趨勢的演變有總體感覺，（先勝而後求戰） 是先有大局觀後開戰，在大局上先確立了戰略優勢，去戰　戰略上的已“敗”之敵。 B、期貨，出現，普漲普跌的情況較多，獨立行情難現，根本之所在，美元對全球經濟的影響深遠！當所有品種都出現，同一方向時，成功率最高！各品種方向分化時，風險較大！做對大行情後，不能產生暴利的操作都是失敗的操作！全球金融市場的行情運行，經過技術面分析後，可以得出基本面的情況！ 期貨、外匯、股市、債券、在某一程度上都是同一個方向，不存在對沖風險的功能。７ 《耕田與鴕鳥》 投資，就像農民耕田的勞動過程，播種後，需要時間和耐心，等待豐收的到來。　　 （長線大師模式：強調生活方式就像鴕鳥一樣，要遠離市場，回避因行情波動而影響心 理波動。）８《快樂心態》  快樂改變心態，心態改變命運！ 樂觀改變生活，積極改變人生！II 投資理念：  順勢而為 波段輕倉  交易策略：  執行止損 金字塔加碼心態控制： 執行系統 坦然進出執行一致性的交易規則 ，進行嚴格的風險管理！ 投資大師的最高境界：限制損失，讓利潤奔跑，金字塔加碼，積累成本壘打效果！A，交易精義：（順趨勢波段開倉）1，把握 主要大趨勢2，順應 趨勢波段方向3，進行 波段交易 《趨勢波段交易》的精義---2 分類：理論技巧 2008/11/30 00:07B，金融市場對象：期貨 股市 外匯 （主要趨勢的形成，可能要半年或幾年的時間才會形成！） （次級趨勢的形成，可能要一個月或幾個月的時間就會形成！）月周K 線，能更清晰地觀察超長期的主要趨勢（短期趨勢，往往是不確定的，隨機的，沒有大的慣性方向，失敗概率高， ㄏㄏ：短線操作是沒有任何意義的，在比效長的時間周期裡，短線只是為市場行情的波 動作貢獻，很難獲得長期穩定的盈利！） 趨勢＝均線＝投資者一定時期內的投資成本  ＝群體心理預期=日K線大形態的運行 遠離中期成本價，或靠近中期成本價?信用貸款A都會令投資者行為，產生深刻的變化（行情產生 支撐或壓力位）任何一次主要趨勢的形成，都是由趨勢波段演變成的，我們只要緊緊跟隨趨勢波段 我們就站在了高勝算的一方！C，趨勢波段交易特徵： 機動靈活，以小搏大，低風險，高利潤。ＩＩＩ 對金融市場的理解成功投資者必備的素質： 獨立思考的能力，等待行情的耐心，系統執行的能力，風險控制的能力！ 期貨頂與底的理解： 頂：期貨的頂，常常是尖的，突發性的暴跌，急速A形行情居多，盤整行情，常常不是頂，意味著有某種力量與拋壓形成均衡！盤整後，往往繼續上漲！ 底：期貨的底，常常是盤整的，平台形狀，緩慢上漲行情居多，急速拉昇的V形行情， 往往不是真正的上漲行情！只有經曆大平台整理的形態，才是可靠的底部什麼是熊市？月周K線形態中每一個頂部都不創新高的行情！ 每一次反彈，都是入市拋空的好時機。每一個底部都不是底的行情！ （每一個波谷都創新低，每一個波峰都不高過前一波峰！）什麼是牛市？月周K線形態中每一個底部都不創新低的行情！ 每一次回調，都是入市開多的好時機。就是每一個頂部都不是頂的行情！ （每一個波峰都創新高，每一個波谷都不低過前一波谷！）什麼是短線？ 虧損的交易限於短線！什麼是長線？ 盈利的交易放於無限長線，直到波段趨勢反轉！次級行情操作理解： 次級行情，風險程度較大，畢竟是逆主要趨勢的操作，謹慎開倉，形成完美大形態才 符合操作。行情趨勢的理解： 市場行情發展是由於群體心理作用下產生一種慣性運行的趨勢，行情趨勢就是群體心理 行為趨勢作用的結果！趨勢是一種對未來行情的心理預期！價格因恐懼而下跌，因希望 而上漲。風險管理的理解： 尋找符合系統操作的信號，農產品和工業品、各不相關的品種、多空組合持倉，風險最 低，一定程度上可以減低系統突發性風險。虛實奇正之妙： 行情雙方主力的攻擊與防守，試探對方虛實，支撐與壓力心理價位線，尋找突破口！ 《左傳‧莊公十年》:“夫戰,勇氣也。一鼓作氣,再而衰, 三而竭。”全局意思是作戰是靠 勇氣的。第一次擊鼓振作了士氣,第二次擊鼓勇氣低落,第三次擊鼓勇氣就衰竭了。形態火力研究： 形態（三角形、楔形、矩形、圓形、趨勢線）揭示了多空雙方火力的攻擊情況，在陰陽 變化之末，順勢開倉！K線語言： 表達一種參與市場主力的氣勢，心理活動，表達大資金的一種對行情的預期作用... 突破系統突破系統的失敗之處在於，當市場處於盤整期時，系統會給出很多假信號。處在此種情況下，假如能夠1。不交易2。減少交易次數3。減少交易頭寸都可大幅提高系統的效果。方法如下：方法1："cutafterloss"頭寸調整技術：第一天交易2手，假如虧損，第二天交易頭寸減半，只做1手，假如盈利，第三天則增加交易頭寸，做回2手。通過這一方法，可在行情不利突破系統時，減少風險暴露。方法2：使用震盪濾波技術停止交易或減少交易次數。設置AC=ATR(3)/ATR(6)a. AC<1,停止交易b. AC>1，恢復交易c. AC上昇但是小於1或者AC大於1但是下降，則以小規模頭寸交易從測試的結果來看 以上兩種方法相當有效，大幅提高了系統的回報，資金回撤的幅度也大大的減少。 平均真實波幅的妙用 此前《倉位管理：讓你活得更久》中對於平均真實波幅(ATR)指標在倉位管理中的用途 已經有所介紹。不過，ATR指標在現代技術分析和資金管理方面，作用絕不僅限於此。 　　若還不知曉什麼是平均真實波幅，這裡再次簡單介紹一下。要計算這個ATR，就要 先會計算真實波幅。真實波幅是以下三個值中的最大者： 　　1)當前交易日的最高價與最低價間的波幅 2)前一交易日收盤價與當個交易日最高價間?借貸漯i幅 　　3)前一交易日收盤價與當個交易日最低價間的波幅 　　在有了真實波幅後，就可以利用一段時間的平均值計算ATR了。至於用多久計算， 不同的使用者習慣不同，10天、20天乃至65天都有。 　　本文不加說明，一般採用的就是20日資料計算。 　　妙用一：合理分配資金 　　在進行短線交易時，不少投資者都會同時持有2個甚至更多的股票。如何在多個股票 之間分配資金呢？均分法是大多數人選擇的方法。若準備同時買股票 A和股票B，手頭 有10萬元資金，那麼就兩者各買5萬元。如此算法固然簡單，但卻有一個重大問題——— 不同的股票股性不同，有的很活躍波動很大，有的卻往往波幅較小，若這兩類股票用同 樣的資金購買，那麼股性活躍的股票帶來的虧損和盈利都會超過股性相對不活躍的。假 設你選上漲股的成功率有60%，看起來是不 錯的水準了，但若不幸成功的股票漲得少， 失敗的卻是股性活躍會大跌的股票，總賬依舊會虧損。 　　要解決這種問題，就可以利用ATR 來分配資金了，只要我們讓所有資金的固定百分 比與某個股票1個ATR的波動對應，那麼這個問題就會得到解決。例某A股，週四ATR為 0.152元，相當於收盤價的4.08%；而某B股，週四ATR為4.741元，相當於收盤價的6.69% ，顯然後者股性比前者更活躍。假設手頭有100萬元資金，我們就可以設定讓上述兩個股 票1個ATR的波動等價於總資金1%的波動，那麼100萬元的1%為1萬元，10000÷ 0.152=65789.47，即我們應當買入某A股，按照當日3.721元收盤價計算，涉及資金24.45萬 元；與此同時，10000÷4.741=2109.26，即我們應當買入某B股，按照當日70.85元收盤價計 算，涉及資金14.88萬元。如此，通過資金分配的不同，我們大體可以使這兩個股票的正 常波動對投資組合的影響大致相等，不會過分受到某B股的影響。 　　妙用二：動態調整止損 　　除非你是巴菲特這樣的絕對價值投資者，否則對投資者設定止損是極其重要的事情 ，10%的虧損只需要11%的盈利即可彌補，20%的虧損，則需要 25%的盈利才可彌補， 50%的虧損，必須要100%的盈利才能彌補。及時止損，是為下一次交易留下足夠的彈藥 ，對於長期獲利，意義重大。當然，不同的交易者，往往會使用不同的止損方法，比如 選股大師歐奈爾便推荐投資者使用8%作為止損線，一旦虧損超過此數目，便割肉離場。 　　利用固定比例作為止損，固然簡單易算，但問題還是在於前面講到的股性區別。若 某 A股這樣波動較小的品種和某B股這樣波動較大的品種都選擇8%作為止損線，顯然不 太合理。這時候，ATR就有用武之地了。 　　利用ATR設定止損其實很簡單，大體就是選擇一個基準價位，然後減去一個系數調 整後的ATR。比如有的投資者喜歡選擇前一日的收盤價，有的投資者喜歡選擇前一日的 最高價作為基準價位，至於減去的值，快進快出的交易者會選擇0.8，喜歡做長線交易的 會選擇2甚至3。 　　還是以某B股週四收盤後為例，假如某個投資者對其後市看好準備週五買入，那麼 可以同時先利用ATR計算止損價。投資者可以選擇週四的收盤價 70.85元作為基準，若熱 愛快進快出則減去0.8×ATR，即0.8×4.741=3.768元，則若某B股下跌超過5.3%，價格跌破 67.08元便止損。於此相比，若買入某A股，同樣使用0.8系數，那麼按照週四3.721元收盤 價和0.152元的ATR，0.8×0.152=0.1216元，即某 A股下跌3.27%，價格跌破3.60元便止損。 可見，雖然使用同樣的系數，但是ATR會根據投資品種的股性自動調整實際的百分比止 損值，這就比固定使用 8%作為止損更具靈活性了，避免對某些股票止損設置過小，股 性活躍的過早被震盪出來，同時又對某些股票止損設置過大，股性不活躍的止損過慢， 利潤被侵蝕過多。 訂做禮服 　　妙用三：動態調整倉位 　　對於利用ATR來分配資金設定入市資金的投資者而言，ATR的另外一個效果就是可 以動態調整倉位。就以前一例中100萬元資金按照1%資金=1ATR波動共買入65700股某A 股，涉及資金24.45萬元的例子為例。假如買完之後某A股此品種長期盤整，既無大漲也 無大跌時，這時ATR就會進一步下跌，比如由0.152元下降至0.120元時，投資者便可重新 計算倉位。依舊按照1%資金=1ATR波動計算，則可持有83000股，此前已經買入65700股 ，則投資者還可加倉17300股。 　　有經驗的投資者都明白，長期盤整往往是大方向出現的前兆。若是向下，由於投資 者按照ATR設定止損，若止損定為2ATR，雖然股數增加了，但因 為ATR對應的止損實際 百分比變小，所以虧損的資金總額依然不變，按照1%=1ATR，則止損的損失就是總資金 的2%。但是若方向朝上，則後面加倉的部分便可以為投資者帶來額外的收益，使持倉的盈利能力進一步加強。 0 0 0 0 法的比較：　一、法的介紹　　　(一)轉折價買賣法：　　　 (1)逢高賣出：　　　 　 B、C轉折高，技術面呈現：1.漲不上去、量縮；2.漲勢受阻，  量大收黑，就逢高賣出。 實戰經驗：（1）B、C轉折高，當日盤中成交價＜轉折A（股價轉弱）＝＞ 盤中賣。  （2）B、C轉折高，當日盤中成交價＜轉折C且＞轉折B＝＞再觀查一天。　　 (2)逢低買進：　　 　 B、C轉折低，技術面呈現：1.跌不下來、量縮；2.強勢反彈，量大收紅。  實戰經驗：（1）長紅小黑B、C轉折低，拉尾盤＝＞ 尾盤買。  （2）B、C轉折低，當日盤中成交價＞轉折C且＜轉折B＝＞再觀查一天。  （3）算法：（A）轉折A＝（3天前收盤價 × 2）－ 6天前收盤價  （B）轉折B＝（2天前收盤價 × 2）－ 5天前收盤價  （C）轉折C＝（今天收盤價 × 2）－ 3天前收盤價  (二)乖離買賣法：　　 (1)正乖離擴至最大，找賣點：（乖離由大而小，視同正乖擴至最大） 技術面呈現：1.量大收黑的第一賣點；2.量縮、價不漲的第二賣點。  (2)負乖離擴至最大，找買點：（乖離由小而大，視同負乖擴至最大）　 　 　 技術面呈現：1.量大收紅的第一買點；2.量縮、價不跌的第二買點。  (3)算法：3日均價 － 6日均價  二、法的比較：　　 (一)加權指數：　　 (1)多空強烈主導： 　　　 趨勢由多頭強力主導長紅小黑格局，或由空頭強力主導長黑小紅格局的技術面，B、C轉折買賣法，優於乖離買賣法。  　　 (2)多空明忽上忽下(箱型)：　 　　 多空分歧(箱型)，用乖離買賣法優於B、C轉折買賣法。  　　(二)個股：  　 (1)主力介入較深的股票：用B、C轉折買賣法，優於乖離買賣法。　　　　 (2)隨勢浮動的股票：用乖離買賣法優於B、C轉折控盤法。 (三)建議：「法」無高下，法法平等，只要依法，就可以出離苦海，達到賺多賠少，圓融無礙的境界，建議做法如下：1、  堅持用一種「法」控盤。2、  依股價趨勢不同採不同控盤。3、  資金二分法來控盤（一半用B、C轉折買賣法，一半用乖離買賣法）。 以上三種方法，惟一定要依法為師，依法控盤，在「點」上下功夫非常重要，如果您還 隨盤勢七上八下，就是貪念未除，瞋、癡習性未淨，請多修行，淨其意始能熄滅「貪、瞋、癡」。----- 出自禪學股市吳天池博士 .msgcontent .wsharing ul li { text-indent: 0; } 分享 Facebook Plurk YAHOO! 買屋網  .